מגדל וגולדמן זקס בחיסכון: מה באמת מציעים המסלולים החדשים

מגדל מוסיפה לפוליסת החיסכון קשת לפרט שני מסלולים בשיתוף Goldman Sachs Asset Management: מסלול כללי ומסלול מניות. לפי הודעת מגדל, צוות Multi-Asset Solutions של חברת ניהול הנכסים ינהל את המסלולים. זו דרך להיחשף לניהול השקעות בינלאומי בתוך פוליסה ישראלית — עם אפשרות למשיכה ולשינוי מסלול, ועם סיכון השקעה שצריך להבין לפני ההפקדה.

השם גולדמן זקס מסקרן, אבל הפרט החשוב נמצא דווקא במדיניות: מסלול המניות רשאי להחזיק חשיפה של 75% עד 120% למניות. המסלול הכללי אינו מתחייב לתמהיל קבוע. ההבדל הזה משמעותי יותר מהלוגו כשמחליטים מה לעשות בכסף שמיועד לדירה, לילדים או לשנים הבאות.

מה חדש, ומה נשאר קשת לפרט

שיתוף הפעולה מוסיף מנהל השקעות ומסלולים למעטפת חיסכון קיימת. את הפוליסה מציעה מגדל, וההפקדות, בקשות המשיכה והשינויים נעשים במסגרת תנאיה. לפי הודעת מגדל, המסלולים ינוהלו בידי צוות MAS של Goldman Sachs Asset Management. זה אינו חשבון השקעות אישי שנפתח עבורכם בבנק גולדמן זקס, ואין כאן הבטחת קרן או תשואה בזכות השותפות.

העניין המעשי במהלך הוא האפשרות לבחור ניהול אקטיבי נוסף: מנהל שמקבל החלטות על הקצאת הכסף, במסגרת המדיניות, במקום מסלול שמטרתו לעקוב אחר מדד מוגדר. בהודעת ההשקה מגדל מתארת מסלול כללי רב־נכסי שמשלב מניות, אג״ח ונכסים ריאליים, ומסלול מניות שמתמקד בשווקים מפותחים ובצפון אמריקה. זה תיאור של כיוון הניהול; את גבולותיו קובעת המדיניות הרשמית. מי שכבר מחזיק מסלול עוקב מדד יכול לבחון מה הבחירה מוסיפה להרכב החיסכון שלו, בלי להניח שהחלפת השם מחייבת להעביר את כולו.

כללי מול מניות: המספר שאסור לפספס

במדיניות הרשמית של מגדל מופיעים שני המסלולים:

המסלול	מה מותר לפי המדיניות	מה זה אומר לחוסך
מגדל Goldman Sachs כללי	נכסים מסוגים שונים, בכפוף לדין ולשיקול דעת ועדת ההשקעות	השם ״כללי״ אינו שיעור סיכון. צריך לראות את ההרכב והחשיפות, ולא להניח שמדובר במסלול שמרני
מגדל Goldman Sachs מניות	חשיפה של 75%–120% למניות בארץ ובחו״ל, בהשקעה ישירה או דרך מכשירי השקעה, לרבות נגזרים	מסלול בעל חשיפה מנייתית גבוהה; ירידות בשוק עשויות לפגוע באופן משמעותי בשווי החיסכון

120% אינם תשואה ולא הבטחה למינוף קבוע. זו תקרת חשיפה מותרת, שעשויה להתאפשר באמצעות נגזרים — חוזים שערכם משתנה לפי נכס אחר. גם 75% הם גבול המדיניות, לא מדידה של התיק ביום שבו קראתם את הכתבה. כדי לדעת מה מוחזק בפועל צריך דוח מתוארך.

לכן אין טעם לבחור מסלול כללי רק כי המניות ״נשמעות מסוכנות״. במסלול כללי יכולים להיות מניות, סיכוני אשראי וסיכוני ריבית. ההשוואה מתחילה בכמה ירידה אפשר לספוג ובאיזה מועד תצטרכו את הכסף, ורק אחר כך עוברת לשם המסלול.

כמה כסף צריך כדי להתחיל

דף קשת לפרט מציג הפקדה חודשית החל מ־200 ₪, או הפקדה חד־פעמית ראשונה החל מ־10,000 ₪, ואפשרות לשלב ביניהן. אלה תנאי הכניסה המפורסמים למוצר קשת; הקצאה למסלול החדש נעשית לפי תנאי ההצטרפות שתקבלו ממגדל, ולא על סמך המספר בכותרת בלבד.

האפשרות לשלב חשובה למי שמתחיל מסכום שכבר נחסך ורוצה להוסיף אליו מדי חודש. כשממלאים את ההצעה, מפרידים בין הכסף הראשון לבין ההפקדות הבאות ומוודאים לאילו מסלולים כל אחד מהם מופנה. לפי דף המוצר, אפשר לשנות את גובה ההפקדה החודשית ולהוסיף הפקדות חד־פעמיות; כך אפשר להגדיל את החיסכון בלי להניח שהסכום שקבעתם בהצטרפות חייב להישאר קבוע.

הכסף נזיל. המחיר שבו תמשכו אותו אינו מובטח

מגדל מציגה אפשרות למשוך כסף מקשת בכל עת ללא קנסות פירעון מוקדם, בהתאם לתנאי התוכנית. אפשרות להגיש משיכה אינה אומרת שהכסף נכנס מיד לחשבון, ובוודאי אינה אומרת שהמשיכה תהיה בסכום שהפקדתם.

נניח ש־100,000 ₪ שהופקדו ירדו בשוויים ל־85,000 ₪ לפני הוצאה מתוכננת. היעדר קנס יציאה אינו מחזיר את 15,000 השקלים שאבדו מירידת השווי. זו דוגמה חשבונית, לא תחזית למסלול. למי שצריך סכום מסוים במועד קרוב, השאלה הראשונה היא מה יקרה אם השוק ירד בדיוק לפני המשיכה.

בתוך הפוליסה מגדל מציינת שאפשר להחליף מסלולים ללא תשלום מס באותו מעבר; המס על רווח חייב מנוכה במועד המשיכה. דחיית המס מאפשרת לשנות את ההשקעה בלי לממש אותה לצורך משיכה בכל שינוי, אך אינה פטור גורף ממס. מי שמעביר כסף ממוצר אחר צריך לבדוק את פעולת היציאה ממנו בנפרד.

ניהול מחו״ל לא מבטיח פיזור חדש

המדיניות של מסלול המניות מאפשרת חשיפה בארץ ובחו״ל ומציינת סיכון מטבע. מי שמחזיק כבר חיסכון משמעותי במניות חו״ל צריך להסתכל על כל התיק: יכול להיות שנוסף מנהל, אבל נשארה חשיפה לאותם שווקים. מסלול נוסף ופיזור נוסף אינם תמיד אותו דבר.

גם הפקדה בשקלים אינה מבטלת את השפעת המטבע שבו מוחזקים נכסי ההשקעה. בלי נתון על החשיפה למטבע אחרי גידור — פעולות לצמצום סיכון המטבע — אי אפשר לתרגם עלייה במדד זר לעלייה זהה בפוליסה. מי שחוסך להוצאה בישראל צריך לבחון את התוצאה בשקלים, במטבע שבו יוציא את הכסף.

איך בודקים הצעה בלי ללכת לאיבוד במספרים

להצעה טובה יש יותר ממחיר אטרקטיבי. בקשו שיופיעו בה המסלול המדויק, הסכום שיופנה אליו, דמי הניהול והעלות השנתית הצפויה. אם ניתנת הטבה, בודקים את תקופתה ותנאיה בכתב. אין צורך להפוך מבצע נקודתי לסיבה היחידה להזיז חיסכון.

הסבר העלויות של מגדל מבהיר שהעלות השנתית הצפויה כוללת גם הוצאות ישירות על ניהול ההשקעות, והיא תחזית ולא תקרה מובטחת. עוד פרט חשוב להשוואה: התשואה המפורסמת כבר משקפת את ההוצאות הישירות, ולכן לא מפחיתים אותן ממנה פעם נוספת.

למסלול חדש בוחנים קודם מדיניות, סיכון ועלויות. אין להסיק מתשואות של מוצר אחר של גולדמן זקס מה תהיה התשואה בפוליסה הזאת, ואין להציג את הניסיון של מנהל ההשקעות כהיסטוריית ביצועים של המסלול החדש. בהשוואת פוליסות החיסכון אפשר להתחיל לבחון את החלופות הקיימות, תוך שמירה על אותה רמת סיכון ותקופת מדידה.

רוצים לבחון את המסלולים החדשים מול מה שיש לכם?

השאירו שם וטלפון. בשיחה נברר אם מדובר בכסף חדש או בחיסכון קיים, מה הסכום המשוער ומתי אתם עשויים להזדקק לו. כך אפשר להתחיל מהשאלה שלכם: האם הניהול החדש מוסיף משהו לתיק, מה תהיה העלות ומה נדרש כדי להצטרף. אין צורך לשלוח מספרי חשבון או מסמכים אישיים בטופס הראשוני.

המידע נבדק ב־18.10.2026 מול פרסומי מגדל. הוא מידע כללי ואינו ייעוץ השקעות או מס. אין הבטחת תשואה או שמירה על הקרן; החלטה אישית דורשת בחינת צורכי החוסך ותנאי ההצעה.